Determinants of Financial Distress among Local Governments in Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.37034/jems.v8i3.464Keywords:
Financial Distress, Local Governments, Financial Independence, Expenditure Efficiency, SolvencyAbstract
The study aims to analyze the factors influencing financial distress in provincial governments in Indonesia, with a focus on financial independence, expenditure efficiency, and solvency. This research employs a quantitative approach using panel data from provincial governments in Indonesia for the period 2021–2024. Panel data regression is used as the main analytical tool, with the fixed effect model selected based on the results of the Chow test, Hausman test, and Lagrange Multiplier test. The findings indicate that financial independence is associated with a decrease in the level of financial distress, while expenditure efficiency and solvency are associated with an increase in financial pressure. These results suggest that the internal capacity of local governments to generate revenue and manage financial obligations plays a crucial role in maintaining fiscal stability. This study emphasizes the importance of improving the quality of regional expenditure and strengthening fiscal capacity to reduce financial pressure on local governments.
References
Sony, E., Alya'Labibah, H., Mangar, I., Hariri, A., Fernando, Z. J., Yamani, M., ... & Rahaor, F. M. B. (2025). Hukum Pemerintahan Desa dan Desa Adat di Indonesia. CV. Gita Lentera.
Dina, F., Mirosea, N., Hariani, S., Wahyuningsih, P., Susanto, H., Ramadhaniyah, R., Sulastri, R., Yuliastina, M., Adnyana, I. D. G. A. J., Rosita, R., Prayudi, M. A., Jatmika, W., & Ramadhani, M. H. Z. K. (2025). Akuntansi Pemerintahan: Teori dan Isu Riset. Purbalingga: Eureka Media Aksara.
Mustanir, A. (2022). Pelayanan publik. Penerbit Qiara Media.
Herlin, F., Rosita, R., & Basri, H. (2021). Keuangan daerah. CV Azka Pustaka.
Hartoto, H., Andriani, A. F., Andriana, N., Nurkhamid, M., Yustiani, S., Rakhmawati, I., Sriyani, S., Aprilia, R., Sunyoto, E., Astuti, E., Kurniawati, L., & Ambarwati, R. D. (2025). Analisis Laporan Keuangan Pemerintah Daerah (Teori dan Praktik). Bandung: Widina Media Utama.
Yanti, E. (2025). Pemprov Sultra Defisit Anggaran Rp 777 Miliar, Utang Rp 757 Miliar Termasuk Dana PEN untuk Jalan Toronipa dan RS Jantung. Telisik Indonesia. Retrieved from https://telisik.id/news/pemprov-sultra-defisit-anggaran-rp-777-miliar-utang-rp-757-miliar-termasuk-dana-pen-untuk-jalan-toronipa-dan-rs-jantung
Annisa, F. U. (2025). Soal Utang Pemprov Lampung Rp1,8 Triliun, Marindo: Kita Tidak Boleh Bicara Salah Siapa. Rmollampung. Retrieved from https://rmollampung.id/soal-utang-pemprov-lampung-rp18-triliun-marindo-kita-tidak-boleh-bicara-salah-siapa
Syafrudin, A. (2025). APBD Kalteng 2024 Defisit 80,18 Persen, Pemprov Akan Genjot PAD agar Tak Bergantung Dana Transfer Pusat. Beritasampit.Com. Retrieved from https://beritasampit.com/2025/06/20/apbd-kalteng-2024-defisit-8018-persen-pemprov-akan-genjot-pad-agar-tak-bergantung-dana-transfer-pusat/
Riau Televisi. (2025). Defisit APBD Riau 2024 Rp1,76 Triliun, DPRD Didesak Tak Diam. Riautelevisi.Com. Retrieved from https://www.riautelevisi.com/berita-defisit-apbd-riau-2024-rp176-triliun-dprd-didesak-tak-diam.html
Suryantini, N. P. S., Arsawan, I. W. E., Mahanavami, G. A., Amrita, N. D. A., & Parwita, G. B. S. (2025). Manajemen Keuangan Sektor Publik. CV. Intelektual Manifes Media.
Winarna, J. (2024). Informasi Laporan Keuangan dan Kinerja Pemerintah Daerah. Deepublish.
Sucahyo, U. S., Mahastanti, L. A., Damayanti, T. W., & Supramono, S. (2023). Badan Usaha Milik Daerah dalam Perspektif Kemampuan Keuangan Daerah. Ponorogo: Uwais Inspirasi Indonesia.
Sudaryo, Y., Sjarif, D., & Sofiati, N. A. (2021). Keuangan di era otonomi daerah. Penerbit Andi.
Fikri, M. A., & Christian, A. R. (2021). Pengantar Bisnis. UAD PRESS.
Satrianto, A. (2024). Teknik Analisis Perencanaan Pembangunan Daerah-Rajawali Pers. PT. RajaGrafindo Persada.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Suroso, S. (2022). Good Corporate Governance. Penerbit Qiara Media.
Zakia, R., & Setiawan, M. A. (2021). Pengaruh Faktor Keuangan dan Karakteristik Pemerintah Daerah terhadap Financial Distress (Studi Empiris Kabupaten/Kota di Provinsi Aceh Tahun 2015-2019). Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 3(3), 653–671. https://doi.org/10.24036/jea.v3i3.387
Pradana, I., & Sarjiyanto, S. (2023). Financial Distress Ditinjau dari Rasio Keuangan dan Karakteristik Pemerintah Daerah. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 3(5), 978–985. https://ejournal.penerbitjurnal.com/index.php/business/article/view/442
Azzura, M., Dewata, E., & Frymaruwah, E. (2025). Factors Influencing Financial Distress in Regency/City in South Sumatra Province. Jurnal Aplikasi Akuntansi, 10(1), 232–243. https://doi.org/10.29303/jaa.v10i1.687
DJPb Papua Barat. (2023). Kajian Fiskal Regional Kanwil DJPb Provinsi Papua Barat.
Astuti, T. D., Pabulo, A. M. A., Tombo, J. B., Rizqullah, D., Leu, Y. D. S. B., Amiruddin, A. D. M. P., & Utami, D. T. (2024). Pengauditan: Teori dan studi kasus. PT. Sonpedia Publishing Indonesia.
Islamiyah, M. T., Ratifah, I., & Firdaus, F. (2022). Do Financial Ratio Predicting Financial Distress in Local Government. Jurnal Riset Bisnis Dan Manajemen, 15(1), 56–60. https://doi.org/10.23969/jrbm.v15i01.4797
Ali, I. N., & Arza, F. I. (2025). Pengaruh Kemandirian Daerah dan Level of Capital Outlay terhadap Financial Distress: Studi Empiris pada Pemerintahan Daerah Kabupaten dan Kota di Sumatera Barat Periode 2019-2023. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 7(2), 736–748. https://doi.org/10.24036/jea.v7i2.2630
Elfiyana, E., & Arza, F. I. (2022). Pengaruh Karakteristik Pemerintah Daerah dan Faktor Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress di Indonesia. Jurnal Eksplorasi Akuntansi (JEA), 4(2), 425–437. https://doi.org/10.24036/jea.v4i2.500
Ningrum, D. T., & Sholihah, R. A. (2022). The Influence of Financial Factors and Local Government Characteristic on Financial Distress. Jurnal Aplikasi Ekonomi Akuntansi dan Bisnis, 5(1), 98–112. https://doi.org/10.37641/riset.v5i1.226
Aryansyah, A. F., Basri, M. H., Wardhani, R. S., Wibawa, D. P., Noviyanti, I., Sari, W. F., ... & Waradhika, N. (2025). Dasar-dasar teori inflasi: Dari pemikiran klasik hingga Keynesian. Penerbit Widina.
Rahmatika, N. A., & Imron, M. (2022). Pengaruh Kemandirian Daerah, Solvabilitas, Level of Capital Outlay terhadap Financial Distress pada saat Pandemi Covid-19 melalui Jumlah Penduduk sebagai Pemoderasi pada Pemerintah Kabupaten dan Kota di Provinsi Papua Tahun 2019-2020. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 10(1), 437–444. https://doi.org/10.34308/eqien.v10i1.554
Ridwan, R., Asbaruna, L. W. B., Nugroho, T. C., Kurniawati, S. B., Malik, R. A., Hartinah, S., Said, S. N. R., Rahman, A. N. M., Haryani, H., Hendrawan, A., Warseno, W., Saffanah, N., Husni, M., Surachman, A. E., Syachbrani, W., Fadli, S., Setiawan, R., Yusuf, Z., Siahaan, M., … Lisnawati, L. (2025). Akuntansi Sektor Publik: Teori dan Praktik. Banten: Sada Kurnia Pustaka.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Aliffia Dewi Syahda, Fajar Syaiful Akbar
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
